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炒股能借錢嗎介紹券商“補血”潮!但也有券商終止、取消定增計劃

時間:2020-06-11 11:23:53 來源:cj2p.com

   再融資新規施行近四個月,上市券商修正后的定增方案正密布得到批復,在凈本錢為核心風控指標的當下,多家券商“補血”在即,構成利好。

  6月9日晚間,海通證券(11.98 +0.76%,診股)和南京證券(14.51 +2.18%,診股)均發布布告稱,公司關于非公開發行A股股票的請求于近來取得證監會核準,分別募資200億元和60億元;前幾天,華夏證券(4.71 +0.86%,診股)52.5億元定增方案相同取得證監會核準批復。

 

  值得一提的是,這三家券商定增事項深受再融資新規影響,且均于2、3月份依據最新規矩修正了定增方案,用足松綁條款。

  依據Choice數據顯現,自2018年以來,現在共有9家上市券商正在推動定增事項(剔除已完結發行和停止定增事項的券商),募資規模上限算計為897.5億元。其間,有2家券商在再融資新規推出后推出定增方案,6家券商已依據再融資新規修正方案。

  值得注意的是,盡管凈本錢對券商全面拓寬事務起著重要作用,但分類評級系統中對本錢使用功率也有相應要求,券商密布彌補本錢的同時,加強本錢使用功率也相同重要。

  近一周來3家券商定增方案獲批

  再融資新規對上市公司定增條件的松綁,對凈本錢為王的證券職業構成正向激勵,2月份以來,包括海通證券、南京證券、華夏證券、中信建投(34.25 +1.96%,診股)等多家上市券商依據最新規矩修訂了定增方案,并于近期密布獲批復核準。

  6月9日晚間,海通證券和南京證券不約而同發布布告,稱定增事項于近來取得證監會核準。

  值得注意的是,海通證券并非首次因定增事項收到證監會獲準。早在2019年底,其定增就被證監會核準經過。不過在今年2月份再融資新規發布后,海通證券火速依據新規二次修訂此前的200億元定增預案,將發行對象上限由10名增至不超越35名,定價基準由九折調整為八折,鎖定時由36個月和12個月分別縮短至18個月和6個月。

  從2018年4月份推出定增方案,期間因A股低迷一度陷入破凈的困境,阻止了定增順暢施行,2019年底定增方案被監管核準后又恰逢再融資新規推出,海通證券200億元再融資方案此番被監管核準,或許確實等到了最好的施行機遇。

  南京證券于2019年8月份推出60億元定增方案,在今年3月對定增預案作出修訂,主要是對發行對象數量上限、發行價格及定價原則、限售期方面作出更新。

  值得一提的是,就在6月5日,華夏證券的定增方案也取得證監會核準,受再融資新規落地的影響,華夏證券此前亦就定增方案曾進行修正。其間,征集資金由“不超越人民幣55億元(含55億元)”調整為“不超越52.5億元(含52.5億元)”。

  再融資新規令近半券商在新規后修正定增方案,除南京證券、海通證券、華夏證券外,國信證券(10.86 +1.02%,診股)、中信建投證券、第一創業(6.87 +1.03%,診股)證券此前也調整了再融資方案。

  國信證券在3月3日對公司不超越150億元的定增方案在發行時刻、發行價格及定價原則、發行對象與認購方法、限售期等方面進行了調整;3月26日,中信建投證券也對定增方案進行調整;3月31日,第一創業證券修擬訂增方案,于4月30日經過證監會審閱。

  9家券商征集規模近900億,目的多是項目融資、彌補流動資金

  依據Choice數據顯現,自2018年以來,現在共有9家上市券商正在推動定增事項(剔除已完結發行和停止定增事項的券商),募資規模上限算計為897.5億元,此外,中信證券(23.20 +0.61%,診股)因發行股份購買財物事項,于今年初完結134.6億元定增;興業證券(5.83 +1.22%,診股)和廣發證券(13.70 +1.03%,診股)推出的定增事項停止施行。

  從征集用處來看,大多數券商的征集目的都是為了項目融資、彌補流動資金,捉住本錢市場以及證券職業的開展機遇,構建差異化競賽優勢,進步風險抵擋能力,在日趨激烈的競賽中贏得戰略先機。

  其間,海通證券200億募資,擬將不超越100億元用于擴大FICC規模的投入,對本錢中介事務的投入不超越60億元,用于開展投職事務資金不超越20億元。

  華夏證券本次征集資金主要用于開展本錢中介事務,開展投資與買賣事務,對境內外全資子公司進行增資,用于信息系統建設及合規風控投入,彌補營運資金。

  南京證券表明,公司擬非公開發行A股股票征集資金,積極推動在渠道、產品、服務和運營模式的轉型,重點開展本錢中介事務、自營事務等,培育新的贏利增長點,同時強化自身的運營管理水平,為股東發明更大的回報。

  中信建投證券也表明,在其時以凈本錢為核心的監管系統下,本錢實力將成為證券公司開展本錢中介等立異事務、增強競賽優勢的要害要素之一,富余的本錢是證券公司實現持續健康開展,提高競賽實力的基礎及保證。

  有券商停止定增,亦有券商撤銷定增方案

  梳理發現,并非每家券商的定增方案都能終究施行,有券商在證監會核準批復后未找到合適的融資機遇而拋棄定增,有券商在歸納考慮本錢市場環境、監管方針改變后而撤回請求,也有券商考慮到現在事務開展而撤銷定增方案。

  2019年6月17日,廣發證券宣告定增方案因批復過期失效。此前一年,公司股東大會審議經過了150億元定增方案,2018年12月26日,廣發證券收到證監會出具的批復,核準公司非公開發行不超越11.8億股新股,依照其時的再融資規矩,自核準發行之日(2018年12月17日)起6個月內有效。不過由于市場環境和融資機遇改變等要素,廣發證券未能在證監會核準發行之日起6個月內完結發行工作,該批復到期自動失效。

  在證監會公布再融資新規征求意見稿后,有券商撤回原本的再融資請求以調整方案。興業證券2019年12月3日召開第五屆董事會第二十四次會議,審議經過了《關于撤回公司本次非公開發行股票事項請求文件的方案》。依照原方案,興業證券擬募資不超越80億元。興業證券表明,撤回請求的原因是歸納考慮本錢市場環境、監管方針改變等要素。市場猜測,興業證券不掃除后續再次推出定增方案的可能。

  中信證券在6月6日發布了一則關于2019年度股東大會撤銷部分方案的布告,布告中說到董事會將撤銷原提交公司2019年度股東大會審議的兩項方案:《關于增發公司A股、H股股份一般性授權的方案》《關于修訂公司章程的方案》。依據Choice數據,現在中信證券總股本為129.27億股,其間A股股本106.49億股,H股22.78億股。假如依照原本提議的授權20%上限發行股票,可發行A股21.30億股,H股4.56億股。中信證券稱,基于公司現在事務開展和日常運營考慮,該次會議贊同撤銷相關方案。

  值得一提的是,5月份證監會發布了修訂后的《證券公司分類監管規則》。山西證券(6.94 +0.87%,診股)發布研報指出,券商經過本錢市場或許引進戰略投資者等方法,竭盡全力擴充本錢,這在必定程度上稀釋了凈財物收益率。本次修訂直指券商的本錢冗余現象,迫使券商加強本錢使用功率和運營功率。

 

 

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